Una nota convertible, también conocida como deuda convertible, es una forma de deuda a corto plazo que las empresas emergentes suelen utilizar como mecanismo inicial de recaudación de fondos. Por lo general, lo emiten empresas en etapa inicial a inversores a cambio de capital. La característica principal de una nota convertible es que se puede convertir en acciones de la empresa en una etapa posterior, generalmente después de una ronda de recaudación de fondos posterior, como un evento de financiación de acciones, o el logro de ciertos hitos por parte de la empresa. Estos valores convertibles brindan a los inversores una ventaja potencial si la empresa tiene éxito, al tiempo que ofrecen protección contra las caídas a través del componente de deuda del pagaré.
Los pagarés convertibles son populares entre las nuevas empresas y los inversores debido a su relativa simplicidad y flexibilidad en comparación con la financiación de acciones tradicional. Para las nuevas empresas, la emisión de pagarés convertibles puede ayudar a aplazar el proceso de fijación de una valoración de la empresa, evitando posibles desacuerdos y complejidades en una etapa temprana. Esto permite a las nuevas empresas obtener capital rápidamente. Para los inversores, la estructura de un pagaré convertible les ofrece ciertas características ventajosas que normalmente no están disponibles a través de inversiones de capital, como un descuento en el precio por acción o un límite de valoración al convertirlo en capital, así como intereses sobre el monto principal prestado. .
Los pagarés convertibles suelen tener una fecha de vencimiento, que es la fecha en la que los préstamos deben reembolsarse o convertirse en acciones de la empresa. Generalmente, la fecha de vencimiento se fija entre 18 y 36 meses desde la emisión del pagaré convertible. Las tasas de interés de los pagarés convertibles suelen ser más bajas que las de los préstamos tradicionales, ya que tienen en cuenta la posible conversión de capital. Los intereses devengados por los pagarés convertibles generalmente se agregan al monto principal y también se pueden convertir en capital en el momento de la conversión.
Uno de los términos clave de una nota convertible es el mecanismo de conversión en acciones. Esto puede ocurrir de dos maneras: una conversión automática y una conversión voluntaria. La conversión automática se produce cuando se produce un evento desencadenante predefinido, como una ronda de financiación de acciones, y el valor de las acciones que se emiten supera un determinado umbral. La conversión voluntaria implica que el tenedor del pagaré convertible elige convertir el pagaré en capital a una valoración predeterminada. En cualquier caso, la conversión suele incluir un factor de descuento o un límite de valoración, lo que ofrece a los tenedores de bonos una mejor tasa al convertirlos en acciones en comparación con los nuevos inversores en la siguiente ronda de financiación.
En el contexto de la plataforma AppMaster, un cliente puede optar por utilizar un pagaré convertible como forma de recaudar capital inicial para financiar el desarrollo de una solución de software integral y escalable. El uso de un pagaré convertible brindaría a los primeros inversores la oportunidad de convertirse en accionistas de la empresa del cliente a medida que el negocio crece y alcanza ciertos hitos o eventos de recaudación de fondos. Al utilizar la potente plataforma no-code de AppMaster, el cliente podría desarrollar rápidamente aplicaciones backend, aplicaciones web y aplicaciones móviles, proporcionando la base para un negocio exitoso y un aumento en la valoración de la empresa.
Algunas empresas emergentes exitosas han utilizado billetes convertibles en sus primeros esfuerzos de recaudación de fondos. Por ejemplo, la conocida empresa de viajes compartidos Uber recaudó su financiación inicial de 200.000 dólares a través de un pagaré convertible emitido a su primer inversor ángel. Muchas otras empresas en etapa inicial también han aprovechado los beneficios que ofrecen los pagarés convertibles, incluido su potencial para una mayor valoración a través del crecimiento continuo de la empresa.
En conclusión, un pagaré convertible es un instrumento financiero versátil que ofrece a las nuevas empresas un medio flexible para recaudar capital en sus etapas iniciales de crecimiento. Al aplazar el proceso de valoración de la empresa y brindar a los inversores la oportunidad de participar en las posibles ventajas de la empresa mediante la conversión en acciones, los pagarés convertibles brindan una valiosa alternativa de financiación para las empresas en etapa inicial. A medida que los clientes trabajan con la plataforma AppMaster para desarrollar sus negocios y escalar sus soluciones, los billetes convertibles pueden servir como una herramienta poderosa para asegurar el capital necesario para impulsar sus empresas a niveles de éxito aún mayores.
