परिवर्तनीय नोट, जिसे परिवर्तनीय ऋण के रूप में भी जाना जाता है, अल्पकालिक ऋण का एक रूप है जिसे अक्सर स्टार्टअप द्वारा प्रारंभिक धन उगाहने वाले तंत्र के रूप में उपयोग किया जाता है। यह आम तौर पर प्रारंभिक चरण की कंपनियों द्वारा निवेशकों को पूंजी के बदले में जारी किया जाता है। एक परिवर्तनीय नोट की प्राथमिक विशेषता यह है कि इसे बाद के चरण में कंपनी में इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है, आमतौर पर बाद के धन उगाहने वाले दौर के बाद, जैसे कि इक्विटी वित्तपोषण कार्यक्रम, या कंपनी द्वारा कुछ मील के पत्थर की उपलब्धि। यदि कंपनी सफल होती है तो ये परिवर्तनीय प्रतिभूतियां निवेशकों को संभावित लाभ प्रदान करती हैं, साथ ही नोट के ऋण घटक के माध्यम से नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा भी प्रदान करती हैं।
पारंपरिक इक्विटी वित्तपोषण की तुलना में परिवर्तनीय नोट अपनी सापेक्ष सादगी और लचीलेपन के कारण स्टार्टअप और निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं। स्टार्टअप के लिए, परिवर्तनीय नोट जारी करने से कंपनी के लिए मूल्यांकन निर्धारित करने की प्रक्रिया को स्थगित करने में मदद मिल सकती है, प्रारंभिक चरण में संभावित असहमति और जटिलताओं से बचा जा सकता है। इससे स्टार्टअप्स को तेजी से पूंजी जुटाने में मदद मिलती है। निवेशकों के लिए, एक परिवर्तनीय नोट की संरचना उन्हें कुछ लाभप्रद सुविधाएँ प्रदान करती है जो आम तौर पर इक्विटी निवेश के माध्यम से उपलब्ध नहीं होती हैं, जैसे कि इक्विटी में परिवर्तित होने पर प्रति शेयर मूल्य या वैल्यूएशन कैप पर छूट, साथ ही उधार दी गई मूल राशि पर ब्याज .
परिवर्तनीय नोटों में आमतौर पर परिपक्वता तिथि होती है, जो वह तारीख होती है जब ऋण चुकाया जाना चाहिए या कंपनी में इक्विटी में परिवर्तित किया जाना चाहिए। आम तौर पर, परिवर्तनीय नोट जारी होने से परिपक्वता तिथि 18 से 36 महीने के बीच निर्धारित की जाती है। परिवर्तनीय नोटों पर ब्याज दरें आमतौर पर पारंपरिक ऋणों की तुलना में कम होती हैं, क्योंकि वे संभावित इक्विटी रूपांतरण को ध्यान में रखते हैं। परिवर्तनीय नोटों पर अर्जित ब्याज आम तौर पर मूल राशि में जोड़ा जाता है और रूपांतरण के बिंदु पर इसे इक्विटी में भी परिवर्तित किया जा सकता है।
परिवर्तनीय नोट की प्रमुख शर्तों में से एक इक्विटी में रूपांतरण तंत्र है। यह दो तरीकों से हो सकता है: एक स्वचालित रूपांतरण और एक स्वैच्छिक रूपांतरण। स्वचालित रूपांतरण तब होता है जब एक पूर्वनिर्धारित ट्रिगर घटना होती है, जैसे कि इक्विटी वित्तपोषण दौर, और जारी किए जाने वाले शेयरों का मूल्य एक निश्चित सीमा से अधिक हो जाता है। स्वैच्छिक रूपांतरण में परिवर्तनीय नोट धारक को पूर्व निर्धारित मूल्यांकन पर नोट को इक्विटी में बदलने का चुनाव करना शामिल होता है। किसी भी मामले में, रूपांतरण में आम तौर पर छूट कारक या मूल्यांकन कैप शामिल होता है, जो बाद के वित्तपोषण दौर में नए निवेशकों की तुलना में शेयरों में परिवर्तित होने पर नोट धारकों को बेहतर दर प्रदान करता है।
AppMaster प्लेटफ़ॉर्म के संदर्भ में, एक ग्राहक एक व्यापक, स्केलेबल सॉफ़्टवेयर समाधान के विकास के लिए प्रारंभिक पूंजी जुटाने के तरीके के रूप में एक परिवर्तनीय नोट का उपयोग करना चुन सकता है। परिवर्तनीय नोट के उपयोग से शुरुआती निवेशकों को ग्राहक की कंपनी में इक्विटी धारक बनने का अवसर मिलेगा क्योंकि व्यवसाय बढ़ता है और कुछ मील के पत्थर या धन उगाहने वाले कार्यक्रमों तक पहुंचता है। AppMaster के शक्तिशाली no-code प्लेटफॉर्म का उपयोग करके, ग्राहक तेजी से बैकएंड एप्लिकेशन, वेब एप्लिकेशन और मोबाइल एप्लिकेशन विकसित कर सकता है, जो एक सफल व्यवसाय की नींव प्रदान करता है और कंपनी के मूल्यांकन में वृद्धि प्रदान करता है।
कुछ सफल स्टार्टअप्स ने अपने शुरुआती धन उगाहने के प्रयासों में परिवर्तनीय नोटों का उपयोग किया है। उदाहरण के लिए, प्रसिद्ध राइड-शेयरिंग कंपनी उबर ने अपने पहले एंजेल निवेशक को जारी एक परिवर्तनीय नोट के माध्यम से शुरुआती $200,000 का वित्तपोषण जुटाया। कई अन्य प्रारंभिक चरण की कंपनियों ने भी परिवर्तनीय नोटों द्वारा प्रदान किए जाने वाले लाभों का लाभ उठाया है, जिसमें कंपनी की निरंतर वृद्धि के माध्यम से मूल्यांकन में वृद्धि की संभावना भी शामिल है।
अंत में, एक परिवर्तनीय नोट एक बहुमुखी वित्तीय साधन है जो स्टार्टअप को विकास के शुरुआती चरणों में पूंजी जुटाने का एक लचीला साधन प्रदान करता है। कंपनी के मूल्यांकन की प्रक्रिया को स्थगित करके और निवेशकों को इक्विटी में रूपांतरण के माध्यम से कंपनी के संभावित विकास में भाग लेने का अवसर प्रदान करके, परिवर्तनीय नोट प्रारंभिक चरण की कंपनियों के लिए एक मूल्यवान फंडिंग विकल्प प्रदान करते हैं। जैसे-जैसे ग्राहक अपने व्यवसाय को विकसित करने और अपने समाधानों को बढ़ाने के लिए AppMaster प्लेटफ़ॉर्म के साथ काम करते हैं, परिवर्तनीय नोट्स उनके उद्यमों को सफलता की और भी अधिक ऊंचाइयों तक ले जाने के लिए आवश्यक पूंजी सुरक्षित करने में एक शक्तिशाली उपकरण के रूप में काम कर सकते हैं।
