Trái phiếu có thể chuyển đổi, còn được gọi là Nợ có thể chuyển đổi, là một dạng nợ ngắn hạn thường được các công ty khởi nghiệp sử dụng như một cơ chế gây quỹ ban đầu. Nó thường được các công ty ở giai đoạn đầu phát hành cho các nhà đầu tư để đổi lấy vốn. Đặc điểm chính của trái phiếu chuyển đổi là nó có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu của công ty ở giai đoạn sau, thường là sau vòng gây quỹ tiếp theo, chẳng hạn như sự kiện cấp vốn cổ phần hoặc đạt được một số cột mốc nhất định của công ty. Những chứng khoán chuyển đổi này cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng tăng trưởng nếu công ty thành công, đồng thời cung cấp sự bảo vệ khi giảm giá thông qua thành phần nợ của trái phiếu.
Trái phiếu chuyển đổi rất phổ biến đối với các công ty khởi nghiệp và nhà đầu tư do tính đơn giản và linh hoạt tương đối của chúng so với tài trợ vốn cổ phần truyền thống. Đối với các công ty khởi nghiệp, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi có thể giúp trì hoãn quá trình định giá công ty, tránh những bất đồng và phức tạp tiềm ẩn ở giai đoạn đầu. Điều này giúp các công ty khởi nghiệp có thể huy động vốn nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư, cấu trúc của trái phiếu chuyển đổi mang lại cho họ những đặc điểm thuận lợi nhất định mà thông thường không có được thông qua đầu tư vốn cổ phần, chẳng hạn như chiết khấu giá mỗi cổ phiếu hoặc giới hạn định giá khi chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu, cũng như lãi suất trên số tiền gốc cho vay. .
Trái phiếu chuyển đổi thường có ngày đáo hạn, đó là ngày các khoản vay phải được hoàn trả hoặc chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu trong công ty. Thông thường, ngày đáo hạn được ấn định trong khoảng từ 18 đến 36 tháng kể từ ngày phát hành trái phiếu chuyển đổi. Lãi suất trên trái phiếu chuyển đổi thường thấp hơn so với các khoản vay truyền thống vì chúng có tính đến khả năng chuyển đổi vốn chủ sở hữu. Tiền lãi tích lũy trên trái phiếu chuyển đổi thường được cộng vào số tiền gốc và cũng có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu tại thời điểm chuyển đổi.
Một trong những điều khoản quan trọng của trái phiếu chuyển đổi là cơ chế chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu. Điều này có thể xảy ra theo hai cách: chuyển đổi tự động và chuyển đổi tự nguyện. Chuyển đổi tự động xảy ra khi một sự kiện kích hoạt được xác định trước diễn ra, chẳng hạn như vòng tài trợ vốn cổ phần và giá trị cổ phiếu được phát hành vượt quá một ngưỡng nhất định. Chuyển đổi tự nguyện liên quan đến việc người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi chọn chuyển đổi trái phiếu thành vốn chủ sở hữu theo mức định giá được xác định trước. Trong cả hai trường hợp, việc chuyển đổi thường bao gồm hệ số chiết khấu hoặc giới hạn định giá, mang lại cho người nắm giữ trái phiếu mức giá tốt hơn khi chuyển đổi thành cổ phiếu so với các nhà đầu tư mới trong vòng cấp vốn tiếp theo.
Trong bối cảnh của nền tảng AppMaster, khách hàng có thể chọn sử dụng trái phiếu chuyển đổi như một cách huy động vốn ban đầu để tài trợ cho việc phát triển một giải pháp phần mềm toàn diện, có thể mở rộng. Việc sử dụng trái phiếu chuyển đổi sẽ mang lại cho các nhà đầu tư sớm cơ hội trở thành người nắm giữ cổ phần trong công ty của khách hàng khi doanh nghiệp phát triển và đạt được các cột mốc hoặc sự kiện gây quỹ nhất định. Bằng cách sử dụng nền tảng no-code mạnh mẽ của AppMaster, khách hàng có thể nhanh chóng phát triển các ứng dụng phụ trợ, ứng dụng web và ứng dụng di động, tạo nền tảng cho hoạt động kinh doanh thành công và tăng giá trị của công ty.
Một số công ty khởi nghiệp thành công đã sử dụng trái phiếu chuyển đổi trong nỗ lực gây quỹ ban đầu của họ. Ví dụ, công ty chia sẻ chuyến đi nổi tiếng Uber đã huy động được khoản tài trợ ban đầu trị giá 200.000 USD thông qua trái phiếu chuyển đổi được phát hành cho nhà đầu tư thiên thần đầu tiên của mình. Nhiều công ty ở giai đoạn đầu khác cũng đã tận dụng được những lợi ích mà trái phiếu chuyển đổi mang lại, bao gồm cả tiềm năng tăng giá trị thông qua sự phát triển liên tục của công ty.
Tóm lại, trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính linh hoạt cung cấp cho các công ty khởi nghiệp một phương tiện huy động vốn linh hoạt trong giai đoạn tăng trưởng ban đầu. Bằng cách trì hoãn quá trình định giá công ty và tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tham gia vào tiềm năng phát triển của công ty thông qua việc chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu, trái phiếu chuyển đổi mang đến một giải pháp tài trợ thay thế có giá trị cho các công ty ở giai đoạn đầu. Khi khách hàng làm việc với nền tảng AppMaster để phát triển hoạt động kinh doanh và mở rộng quy mô giải pháp của mình, trái phiếu chuyển đổi có thể đóng vai trò là công cụ mạnh mẽ trong việc đảm bảo nguồn vốn cần thiết để thúc đẩy hoạt động kinh doanh của họ đạt đến tầm cao thành công hơn nữa.
