Trong bối cảnh khởi nghiệp, "pha loãng" đề cập đến việc giảm tỷ lệ sở hữu của người nắm giữ cổ phần do việc phát hành cổ phiếu mới trong công ty. Quá trình này thường xảy ra trong các vòng cấp vốn, nơi các công ty khởi nghiệp huy động vốn bằng cách bán cổ phiếu cho nhà đầu tư hoặc khi nhân viên thực hiện quyền chọn cổ phiếu của họ. Sự pha loãng dẫn đến việc phân phối lại quyền sở hữu, quyền biểu quyết và lợi nhuận trong tương lai giữa các cổ đông, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị cảm nhận và quyền kiểm soát của các cổ đông ban đầu.
Pha loãng là hiện tượng thường xuyên xảy ra trong vòng đời của một công ty khởi nghiệp, vì các doanh nghiệp đang phát triển thường yêu cầu nhiều vòng tài trợ để phát triển sản phẩm, mở rộng đội ngũ và mở rộng quy mô hoạt động. Các công ty công nghệ thành công có thể trải qua một số vòng cấp vốn, chẳng hạn như vòng cấp vốn hạt giống, vòng cấp vốn A, vòng cấp vốn B, v.v. Với mỗi vòng, cổ phiếu bổ sung được phát hành làm loãng tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện hữu.
Mặc dù việc pha loãng có thể có ý nghĩa tiêu cực do tỷ lệ sở hữu giảm, nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng giá trị tổng thể của một công ty khởi nghiệp thường tăng lên khi nó nhận được tài trợ và phát triển sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. Do đó, giá trị tuyệt đối của cổ phần của một cổ đông cá nhân trong công ty có thể tăng lên bất chấp việc pha loãng. Hiện tượng này thường được minh họa bằng phép ẩn dụ “một chiếc bánh ngày càng lớn”, trong đó miếng bánh của mỗi cổ đông trở nên nhỏ hơn nhưng có giá trị hơn theo thời gian.
Để quản lý việc pha loãng và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư và nhân viên sớm, các công ty khởi nghiệp thường thực hiện các điều khoản chống pha loãng trong thỏa thuận cổ đông của mình. Những điều khoản này có thể là các biện pháp bảo vệ "toàn bộ bánh cóc" hoặc "trung bình có trọng số". Các điều chỉnh chống pha loãng bánh cóc hoàn toàn mang lại cho cổ đông ban đầu quyền mua thêm cổ phiếu với giá giảm để duy trì tỷ lệ sở hữu của họ, trong khi các điều chỉnh bình quân gia quyền tính toán việc phát hành cổ phiếu mới cần thiết dựa trên công thức bình quân gia quyền có tính đến nguồn tài chính trước đó vòng.
Trong ngành phát triển phần mềm, tính chất lặp đi lặp lại của quá trình phát triển sản phẩm và việc không ngừng theo đuổi sự đổi mới đòi hỏi phải có nguồn tài trợ không thường xuyên hoặc thậm chí liên tục. Do đó, pha loãng là một khía cạnh thiết yếu của quá trình gây quỹ. Ví dụ: người sáng lập có thể thương lượng các điều khoản của vòng cấp vốn để giảm thiểu tác động pha loãng đồng thời tối đa hóa tiềm năng tăng trưởng, học cách đạt được sự cân bằng giữa việc duy trì quyền kiểm soát và thu hút đầu tư.
AppMaster, nền tảng no-code mạnh mẽ của chúng tôi giúp tăng tốc đáng kể sự phát triển của các ứng dụng phụ trợ, web và di động, có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm số tiền tài trợ mà một công ty khởi nghiệp có thể cần, do đó giảm thiểu rủi ro và hậu quả của việc pha loãng. Bằng cách cho phép khách hàng tạo trực quan các mô hình dữ liệu, logic nghiệp vụ và tạo mã với nguồn lực tối thiểu, nền tảng này có thể tiết kiệm đáng kể chi phí phát triển cho công ty khởi nghiệp, giảm nhu cầu tài trợ bên ngoài và cuối cùng là giảm nguy cơ pha loãng.
Hơn nữa, vì AppMaster tạo ra các ứng dụng có thể được cập nhật mà không cần sửa đổi danh sách cửa hàng ứng dụng, nên các công ty khởi nghiệp có thể linh hoạt lặp lại và cải tiến phần mềm của mình mà không phải chịu thêm chi phí, khiến họ trở nên linh hoạt và tháo vát hơn. Hiệu suất và hiệu quả chi phí tăng lên này có thể góp phần làm cho các vòng cấp vốn ít thường xuyên hơn hoặc số tiền gây quỹ nhỏ hơn, do đó làm giảm tác động suy giảm tiềm ẩn đối với các cổ đông.
Cách tiếp cận sáng tạo của AppMaster để phát triển ứng dụng không chỉ có thể giảm thiểu rủi ro bị pha loãng mà còn đẩy nhanh quá trình mở rộng quy mô kinh doanh từ giai đoạn khởi đầu đến giai đoạn trưởng thành hơn. Bằng cách sử dụng bộ công cụ độc đáo và quy trình phát triển hiệu quả của AppMaster, các doanh nhân có thể tập trung vào việc xây dựng và cải tiến các sản phẩm của mình thay vì liên tục huy động vốn và phải gánh chịu những lo ngại về việc pha loãng.
Tóm lại, pha loãng là một khía cạnh cố hữu trong quá trình gây quỹ và tăng trưởng của một công ty khởi nghiệp, có thể có cả tác động tích cực và tiêu cực đối với công ty và các cổ đông của công ty. Bằng cách hiểu các cơ chế và hậu quả của việc pha loãng, người sáng lập và nhà đầu tư có thể điều hướng thành công bối cảnh này và đưa ra quyết định sáng suốt về việc gây quỹ, phân bổ nguồn lực và tạo ra giá trị lâu dài. Nền tảng no-code của AppMaster có thể đóng vai trò là tài sản quý giá cho các công ty khởi nghiệp muốn hợp lý hóa quy trình phát triển của họ và giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc pha loãng, cho phép họ tạo ra các giải pháp phần mềm đổi mới và có thể mở rộng mà không phải hy sinh quyền sở hữu và quyền kiểm soát.
